乱七八糟的数据——2015年前三季度经济数据简评

文：月下鹰翔

作为国内投资界数得着的数据狂之一，每个季度的经济数据集中公布的时候，都是我的集中吐槽日。尤其是今年以来，看着统计局各种胡编乱造，简单的发几篇围脖已经不足以平息我汹涌澎湃的吐槽能量了，必须要写下这篇短文，集中性的嘲讽一下。

首先我们来看GDP数据。今年前三季度的GDP值为48.78万亿，统计局宣称相对于去年同期的增长率是6.9%（按可比价格计算）。好吧，看看去年的值是多少，45.74亿。老实说我们从来都不知道传说中的“可比价格调整系数”是多少，所以我们直接计算这两个绝对值之间的增长率吧。48.78/45.74-1=6.6%。好吧，以绝对值计算的GDP增长率，只有6.6%，低于按可比价格计算的6.9%。这意味着什么？这意味着在统计局眼中，价格调整系数低于1，今年的物价比去年便宜，今年的钱比去年的值钱。老实说，作为一个购物达人，我真不觉得今年的物价跌了多少。按照你统计局的说法，今年的物价涨幅确实不高，9月份的CPI（全国居民消费价格指数）同比上涨1.6%，不过好歹这也是上涨嘛。哪怕就按你这个1.6%来算，6.6%的GDP绝对值增幅除以1.016，这么算起来，也就是6.5%的增长率。这可怎么都算不出6.9%来。好吧，这里面的逻辑实在是莫名其妙。除非统计局把价格调整系数公式完完整整的公布出来，不然我们是无论如何都没法弄明白这个增长率到底是咋回事了。

对于这件离谱的事，我只能是这么猜测：消费端的价格确实在保持上涨，但是生产端的价格（即PPI，工业生产者出厂价格指数）一直在下降，9月份的PPI同比下降了5.9%。从2012年2月开始，PPI指数就没转正过，长年维持负值。这意味着进入最终消费领域之前的工业产品一直在降价，已经连续降了3年零7个月。在计算价格系数时，我们的统计局并不只是考虑最终消费品的价格，而是综合考虑了中间环节的价格。

但是，这个事是非常离谱的。为什么工业产品在中间环节连续降了3年多的价，但这种价格下降体现不到最终消费领域？理论上，你中间产品都降价了，都连续降了这么长时间了，这意味着制造业的平均成本普遍下降了，这一定会体现到最终消费领域，拉低消费价格。但结果居然刚好相反！在中间环节到底发生了什么？我的第一反应是，是因为这个国家酷烈税负吗？制造企业的税负太重所以无法降价？那么，我们来看看税收数据。

工业企业的月度数据到这一刻只公布到了8月份，没关系，就看看这里面的“主营业务利润”和“营业业务税金及附加”这两项。今年8月份，全国规模以上工业企业的主营利润累计为3.77万亿，税金累计为1.16万亿。税金/利润，就是税负水平，算出来是30.8%。2014年底的利润为6.47万亿，税金为1.69万亿，由此计算出来的2014年工业企业的税负水平为26.1%。按这个计算方法，2013年则是24.8%。看到没有，从2013年底到现在，只不过1年零9个月时间，工业企业的税负水平足足提升了5个百分点！提升幅度高达20%，也就是五分之一！

我们明明知道制造业不景气，我们明明知道制造业是这个国家的根基，我们明明知道制造业衰亡的结果将是一场酷烈无比的经济危机，但是我们仍然在纵容这个政府给制造业加税！一年多一点的时间，我们给垂死挣扎之中的制造业，加了五分之一的税！而这，就是为什么工业制成品的价格在下跌，但消费端的价格却维持上涨的真正原因！你的数据再怎么乱七八糟，你也无从掩饰真相。在浩瀚的数据海洋中，老蛮我作出数据狂，总能寻找到最关键的数据链，并推导出唯一的真相。

既然我们现在已经知道了加税这个事情的存在，那我们当然很有必要来认真的看一下财政收入数据。今年1-9月份，财政一般公共预算收入11.44万亿，对比去年同期的10.64万亿，收入绝对增幅为7.5%，较6.6%的GDP绝对增长率要高出约1个百分点。可见政府的财税部门确实工作勤奋有效率，真正实现了财政收入跨越式发展。有意思的是，我们还真不知道政府到底是靠哪一笔税金收入实现这种跨越式发展。如下表所示，将政府公布的全部单项收入相加，仅仅只有9.5万亿，与11.44万亿的总收入相比，足足有两万亿的巨额收入不知道从何而来，鉴于主要的税种都已经全部列了出来，印花税之类的都是小钱，基本可以忽略不计。唯一的收入大头土地出让金收入又属于“政府基金性收入”，不在一般公共预算收入之内，所以我们只能猜测，这两万亿大概是横征暴敛的预征税款，征收过程不知道逼死了多少家企业，搞得连我党都不好意思入账，只能模模糊糊的处理算数。

要知道在制造业大规模死亡的今天，每天都有无数家企业轰然倒地破产的今天，我党还能实现税收上的跨越式增长，这实在是不可思议。简单的举一组数据：2011年8月规模以上制造企业中亏损企业家数为4.1万家，到2012年8月就突然上升为5.3万家，这已经算是触目惊心的亏损蔓延。也就是从2012年开始，中国经济开始步入下行轨道。2013年亏损家数维持在5.4万家，2014年8月为5.2万家，看起来那两年的日子都还能勉强熬得过去。但是到了今年，熬不下去了，亏损家数暴增到5.9万家。在这种背景之下，减税原本是治国必须的选项，但这个国家不但不减税，反而还要加税。这真是匪夷所思到了极致。

而荒谬，或许才是中国梦的真谛吧。

媒体：三大主粮收购价全线下跌 中国农民或损千亿

　　粮食丰收，粮价大跌，农民收入直线下降。今年入秋以来，粮食主产区的玉米、小麦价值均出现不同程度下跌。玉米价格下跌明显，农户价格平均下跌20%以上，最高跌幅相比去年达30%，而小麦在国庆前也经历了一轮断崖式下跌。目前，水稻收购价总体稳定，但部分地区较往年也有小的跌幅。

　　三大主粮全线下挫这在往年并不多见，国际低粮价与国内库存积压均被视为本轮粮价下跌的主要原因。

　　艾格农业分析师马文峰在接受《华夏时报》记者采访时说，今年要格外重视粮价大跌对数亿农民收入的影响，千亿级的收入负增长会影响到消费市场，预计会影响1%的GDP增长。

　　三大主粮全线下挫

　　国庆过完，各地玉米陆续收割完毕进入收购环节，但是多地农民发现今年的玉米收购价却低于往年的20%-30%。

　　《华夏时报》记者对多个粮食主产区随机抽样调查，其中吉林长春地区收割的湿玉米价格为每斤6毛，比往年低了近3毛；山东济宁长沟镇地区，去年凉晒玉米（达到收购标准）的价格是1块零几分，今年只有8毛钱，跌了2毛多。河北邯郸农民告诉记者，当地的玉米收购价一直维持在8毛左右，相比往年跌了20%多。

　　今年北大荒地区，粮食获得丰收，但是粮价同样重挫农民的积极性，七台河市官方通报，玉米收割后大部分直接上市，30%水分玉米棒收购价格为0.35元/斤，玉米粒0.65元/斤，比2014年同期的0.75元/斤降低0.1元/斤，降幅13.3%。

　　安徽省砀山县周寨镇孙集村农民张爱芹告诉《华夏时报》记者，凉晒干的玉米去年同期价格是1.07元/斤，今年0.78元/斤，且收购商特别少，主要是卖给贩子。“我家7亩田去年卖了5243元，今年玉米受虫灾产量下滑价格更低，今年全部收入3588元，少收1655元，我明年不种了把地全包出去。”

　　除了玉米，小麦的价格同样出现大幅下滑。今年国庆放假期间，小麦价格出现了多年难见的断崖式下跌行情。中国粮食信息网称，大部分地区的制粉企业二等小麦的收购价格从假期前的1.15-1.20元/斤之间迅速跌至1.05-1.10元/斤之间，跌幅在0.1元/斤左右。这使得大部分做小麦贸易方面的相关人士摸不到头绪，市场陷入严重的恐慌氛围中。

　　一般而言，在全国国储托市收购9月30日结束后，小麦价格是会有一波下跌行情的，好让制粉企业有一个接盘的过程，但今年的麦价下跌幅度历年少见。

　　有小麦业内人士介绍，这次大跌是由山东引起的，当地托市收购结束，但是各地粮库仍有大批小麦车队无法今年入库，特别是在聊城和德州两市，只能将小麦送到面粉厂，而面粉厂无法消化直接压跌价格。

　　“河北等地面粉巨头得知聊城、德州小麦收购价格快速下跌的消息后，均作出了快速反应，开始下调小麦收购价格，这些面粉企业的价格往往是市场的风向标，最终传导到全国。”上述人士说。

　　不仅是小麦玉米，水稻今年的行情也不怎么样，多地的数据显示水稻价格稳中有跌。安徽当涂县农民杨治财告诉记者，今年水稻价格较往年跌了一毛左右，自己种的几百亩地少收几万元。记者抽样调查黑龙江地区，目前水稻价格基本与往年一致。

　　马文峰说，今年价格下跌最大的是玉米和小麦，其中玉米主要是饲料，而水稻的稻糠作饲料也会受到影响，主要是在饲料环节传导到价格，同时库存积压也有影响。“但仅玉米这一项就影响很大。”

　　影响GDP或达1%

　　尽管有国家托市收购政策，但是政策难以影响到市场。中国社科院农村发展研究所研究员李国祥接受《华夏时报》采访时说，国家调控价格是一块钱但市场相对调控价掉了30%，“这说明国家力量影响趋弱。而中国的玉米市场价格已经和国际市场接轨，与国际市场同步下调，差距会越来越小。”

　　受全球经济的影响，今年大宗商品价格普遍下跌，全球农产品的价格随之下跌，与中国市场粮价形成差价。国家粮食局局长任正晓9月在《求是》发文称，目前国际大豆、玉米、小麦、大米价格分别比国内价格每吨低1175元、923元、626元和1143元，而这给国内市场带来一定冲击，粮食进口数量持续增加，挤占了国内市场销售份额。

　　中国海关最新统计数字显示，2015年9月份我国谷物及谷物粉进口量为313万吨，1-9月为2608万吨，与去年同期相比增加81.2%。大豆前9个月累计进口5964吨，去年同期5274吨，同比增加13%。

　　“国际粮价对国内的传导一方面是直接的进口，另一方面是信息的传导，不过，由于我国对粮食进口实行配额管理，这种传导更多的是信息传导。”李国祥说。

　　当然，除了正常途径进口，还有大量的走私粮食。有相关人士向《华夏时报》记者透露，今年屡屡查到重大粮食走私案，走私已在国内形成了完整链条，危及国家粮食安全。

　　除了国际因素，国内粮食过多也是主要原因，目前国内粮食存在积压。10月8日，国家粮食局发布通知用两个“前所未有”来形容当前的粮食储存形势：“目前我国粮食库存达到新高，各类粮油仓储企业储存的粮食数量之大前所未有，储存在露天和简易存储设施中的国家政策性粮食数量之多也前所未有。”

　　马文峰认为，今年粮价20%以上的跌幅直接影响农民可支配收入近千亿，按照上半年我国农民的78%的消费倾向简单核算，今年粮价大跌直接影响农民消费市场，或影响到GDP的增速1个百分点。

　　“去年玉米的利润是460亿，今年利润则是负977亿，较上年的农民的可支配收入仅此项下降1437亿元。”这是根据发改委公布农产品成本收益核算体系，玉米生产期间化肥价格变动和当前价格变动，以及国内玉米的播种进行测算的结果。“按照农村地区消费倾向核算大概影响国民生产总值是6500亿。”马文峰介绍，6500亿是这样计算的，去年发改委公布的每亩玉米净利润是81块钱，今年大概是负179元，目前玉米种植面积是3.82亿亩，从赚81元到亏179元差价是260元，两者相乘是接近千亿，如果再结合农民消费指数计算，除以0.22消费乘数效应，大概是6500亿。

　　马文峰说，小麦去年一亩田净利润是87块钱，今年是33块钱，农民一亩田少收入54块钱，与全国麦田相乘大概有124亿的净利润，约下降190亿，如果再除以0.22大概是800多亿，今年GDP大概是70万亿的规模，小麦和玉米加起来影响GDP一个百分点。

　　马文峰认为，今年农民收入直线下滑，这自然会对农民的生活造成影响，需要通过财政转移支付对农民进行补贴，但是WTO对我国农产品的补贴有要求，如果直接补贴农民发达国家会有意见，最好的方法是通过提高退休金等方式补贴农民，如果增加了农村消费，经济增长自然会跟上去。

印钞机飞速运转孵化出来的“蛋”

　 如松在去年写过一篇文章（核心的节奏 http://blog.sina.com.cn/s/blog_44d17ece0102v77o.html），文章很短，如松特别讨厌的就是长篇大论，长篇大论是文人的游戏，凑字数，实际上寥寥数语就可以解决。

    当时说过，棉花危机不是棉花危机，而是农业的全面问题开始显露，由于财政支撑力度下降，棉花价格坍塌，这只是中国价格体系坍塌的一角。棉花价格坍塌之后，农民会转种其它主梁，一方面主梁的产量会上升，另一方面进口价格的优势扩大，最终的结局就是主梁国储库存上升（耗空财政），但市场价格出现问题。最终出现农产品价格的全面坍塌。

    粮食价格只是中国价格体系的一部分，房地产价格、人工价格、汇率才是中国价格体系的核心。当粮食价格坍塌之后，其它价格也必须跟着坍塌，因为他们处于同一个有机的系统中，相互交织并紧密联系。

     今日有一篇报道（农民收入恐损千亿三大主粮收购价全线下跌http://finance.sina.com.cn/china/20151017/014023499808.shtml），报道中说，“国庆过完，各地玉米陆续收割完毕进入收购环节，但是多地农民发现今年的玉米收购价却低于往年的20%-30%。《华夏时报》记者对多个粮食主产区随机抽样调查，其中吉林长春地区收割的湿玉米价格为每斤6毛，比往年低了近3毛；山东济宁长沟镇地区，去年凉晒玉米(达到收购标准)的价格是1块零几分，今年只有8毛钱，跌了2毛多。河北邯郸农民告诉记者，当地的玉米收购价一直维持在8毛左右，相比往年跌了20%多。.......中国粮食信息网称，大部分地区的制粉企业二等小麦的收购价格从假期前的1.15-1.20元/斤之间迅速跌至1.05-1.10元/斤之间，跌幅在0.1元/斤左右。......不仅是小麦玉米，水稻今年的行情也不怎么样，多地的数据显示水稻价格稳中有跌。安徽当涂县农民杨治财告诉记者，今年水稻价格较往年跌了一毛左右，自己种的几百亩地少收几万元。记者抽样调查黑龙江地区，目前水稻价格基本与往年一致。..........国家粮食局局长任正晓9月在《求是》发文称，目前国际大豆、玉米、小麦、大米价格分别比国内价格每吨低1175元、923元、626元和1143元，.......中国海关最新统计数字显示，2015年9月份我国谷物及谷物粉进口量为313万吨，1-9月为2608万吨，与去年同期相比增加81.2%。大豆前9个月累计进口5964吨，去年同期5274吨，同比增加13%。.........除了正常途径进口，还有大量的走私粮食。有相关人士向《华夏时报》记者透露，今年屡屡查到重大粮食走私案，走私已在国内形成了完整链条。........去年玉米的利润是460亿，今年利润则是负977亿，从每亩赚81元到亏179元。小麦去年一亩净利润是87块钱，今年是33块钱，小麦的净利润约下降190亿。”

     这篇文章所报道的内容，是在应验去年的博文。

     这个报道说明了什么事？种植棉花的土壤一般可以转种玉米，棉花价格的坍塌带来了玉米价格的坍塌，玉米价格的坍塌最后还会带来小麦价格的坍塌，因为有些地块是可以互相转种的，在饲料的含义以上，小麦和玉米是可以互相替换的，当小麦价格坍塌之后，水稻难逃其中，因为主梁互相替换。

    高估的名义汇率、垄断行业不断推高农药、土地租金、化肥的价格，人工价格在货币加速发行的推动下不断上涨，农产品价格坍塌之后，必定加剧抛荒，农民失业。企业不断倒闭之后，农民工这个行业就会成为久远的回忆。

    今天的现实是汇率、人工、资产价格全面虚高，这不是任何人说的，而是商品价格坍塌所表述的。

    工农业萎缩，人们支付能力下降，房地产萧条，最终带来财政坍塌和汇率坍塌，任何人都无法阻挡结局的到来。

    最终怎么样？我不说了。

     如松在《如松看货币之道》中层引用一组数字："1949年与1936年相比，重工业产量下降了70&，轻工业下降了30%......1948年土地抛荒面积在河南湖南广东分别占耕地总面积的20-40%，1949年的粮食产量比1936年下降了40%"。估计很多人看到这些数字会飞速地越过，这可以理解，时间不同了，人物不同了，而且当时处于战争年代，和其它时期没有多少可比性，真的是如此吗？

    其实这些经济现象和时间、人物、是否战争无关，只与一个东西有关，印钞机！只要印钞机的速度太快，就必定带来一样的结局——萧条，这就是它最终孵化出来的蛋。

   所以，历史上的词汇中，农民与流民联系的最紧密。

   由于说明这个原理需要的篇幅太长，就不在这里啰嗦了。

     

　　

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